資産運用

【投資に驚愕の差】欧米・日本家計の「金融資産構成」を比較してみた

financial_assets

 

シンとポン(@ShinPon_Money)です。

本記事では、欧米・日本家計の「金融資産構成」を比較していきます。

シン
シン
動機は「なぜ多くの日本人は投資をしないんだろう?」という疑問からです(笑)

 

分かったことは、欧米では個人が積極的に投資をしており資産を増やしているということ。

少子高齢化・年金減・終身雇用の崩壊など、様々な社会問題を抱える日本は、欧米の資産形成スタイルを見習うべきだと思いました。

ポン
ポン
将来のお金の不安は自分たちで解決すべき時代に突入していますので、ぜひ参考にしてください。

 

シン・ポン
シン・ポン
それでは早速、比較していきましょう。

 

日本と欧米の「家計の金融資産」を比較

欧米における、家計の金融資産の特徴は以下の通りです。

  1. 株式・債券・投資信託の保有割合が高い(=投資が一般的)
  2. 複利効果で金融資産が雪だるま式に増えている
シン
シン
以下で詳しく見ていきましょう。

 

家計の金融資産構成を比較(日本・米国・ユーロエリア)

日本・米国・ユーロエリアにおける、家計の金融資産構成は、以下の通りとなっています。

日銀さん、こんな調査やっているんですね。

financial_assets(引用)日本銀行調査統計局|資金循環の日米欧比較

 

結果をまとめると以下の通り。

  1. 日本:「現金・預金」が多く、「債券・投資信託・株式」が少ない
  2. 米国:「債券・投資信託・株式」が多く、「現金・預金」が少ない
  3. ユーロエリア:日本と米国の中間のバランス型
シン
シン
このデータから、欧米では投資が一般的であることがわかりますね。
ポン
ポン
次に、この金融資産構成が、家計にどのような効果をもたらすかを見ていきましょう。

 

金融資産の推移を比較(日本・米国・英国)

以下は、日本・米国・英国の家計における、金融資産の推移(1995-2015)です。

financial_assets_transition
(引用)金融庁|説明資料

 

米国・英国の家計は大幅に金融資産を増やしているのに対し、日本の家計はあまり増えていないことが分かります。

この要因は、上記の「家計の金融資産構成」であることが明白です。

「債券・投資信託・株式」に投資している米国・英国の順で、複利効果により資産が雪だるま式に増えています。

ポン
ポン
ここまで差がつくと驚きですね。
シン
シン
米国・英国は日本よりインフレが進行している影響もありますが、それにしても非常に大きな差です。

inflation
(引用)世界経済のネタ帳

【お金の価値が減る!?】資産形成の大敵「インフレ」の正体と対策本記事では、貯金の価値を目減りさせる嫌な存在「インフレ」の正体とわが家のシンプルな対策について解説します。...

 

なぜ日本人は投資をしないのか?

それでは次に、なぜ多くの日本人が投資をしないのか、掘り下げていきたいと思います。

わが家なりに、理由は大きく3つあると考えています。

①これまで投資をしなくてもよかったから

日本は高度経済成長のおかげで、終身雇用・年功序列というロールモデルを確立しました。

定年まで勤め上げれば、寿命を全うするまでの間、退職金と年金で悠々自適に暮らすことができたのです。

また、バブル当時は銀行への預金にも数%の破格の金利がついていました。

 

要するに、投資をしなくても一生暮らすのには困らなかったということです。

シン
シン
現代は経済の持続的な成長はなく、終身雇用・年功序列も崩壊しつつあります。
ポン
ポン
退職金減・年金減・寿命続伸を考えると、個人での資産形成は不可欠ですね。

 

②バブル崩壊と日本市場の不況

日本では1986-1991年の間バブル景気に歓喜し、バブル崩壊後は30年不況が続いています。

バブル崩壊時に大損をした個人投資家たちは、投資がトラウマになっている方も多いでしょう。

シン
シン
バブル世代の親から「投資は怖いぞ」と刷り込まれた子供たちも一緒ですね。

 

また、投資につきものの「ホームカントリーバイアス」も影響していると考えられます。

ホームカントリーバイアスとは

投資家がさまざまな理由によって海外投資に慎重になり、自国市場/資産への投資が厚くなる傾向のことです。

(引用)カブドットコム証券|金融/証券用語集

 

「投資=日本国内」と考えている方は、日本市場の低迷から、投資に踏み出せない場合もあるかと思います。

Nikkei 225(1970-)

(出典)wikipedia 日経平均株価より

ポン
ポン
人口減と日本企業の業績を考えると、今後日本市場が右肩上がりに成長するかは不透明ですね。

 

③金融に関する教育が実施されていない

わが家は学校や家庭で、お金についてまともな教育を受けた記憶がありません。

おそらく多くの日本人も、同じ感想を持っていると思います(笑)

そしてその結果が、調査結果にも現れています。

 

まずは、日米の比較です。

literacy_japan_america
(引用)金融広報中央委員会|金融リテラシー調査2019

シン
シン
設問①〜⑥の正答率は大きく違いますね。
ポン
ポン
日本人は、「金融知識に自信がある人、金融教育を学校で受けた人」が少ないとデータでもハッキリ出ています。

 

次に、日本とOECD加盟国(英国・ドイツ・フランス)との比較です。

日米比較と若干問題が異なりますが、同様の調査です。

literacy_oecd
(引用)金融広報中央委員会|金融リテラシー調査2019

シン
シン
4国の中で日本は最下位ですね。
ポン
ポン
トップのフランスとは大きく差が開いています。

 

欧米で過ごしたことはありませんので実体験としては語れませんが…

ネットや書籍で調べる限り、日本と欧米の差は以下2点によるものと考えられます。

  1. 学校での教育
  2. 親から子への教育

 

日本でも学校で薄い知識は学びますが、なぜ?どうして?どうするの?がありません。

自分自身も、言葉を覚えてテストの空欄を埋めるだけで、本質的には理解してこなかったなというのが実感です。

シン
シン
「Q.モノやサービスの価格が上がる現象は?」「A.インフレ」みたいな、クイズレベルの理解度しかありませんでした。
ポン
ポン
欧米では実際に子供にお金を渡して、投資を実践させるケースも少なくないようです。

 

まとめ

本記事では、「なんで日本人は投資をしないんだろう?」といった単純な疑問から、欧米・日本家計の「金融資産構成」を比較してみました。

結果としては、欧米では個人が積極的に投資をして資産を増やしていることがわかりました。

 

わが家もアラサーまでは、何も疑問に感じることなく貯金だけで生きてきました。

両学長のyoutubeと書籍に出会い、人生が変わって本当によかったと思っています。

 

※わが家の投資手法については以下記事を参照ください。

investment_vti
【現金20:VTI80】わが家の投資手法とアセットアロケーション【現金20:VTI80】のシンプルなインデックス投資を実践するわが家。その投資手法とアセットアロケーションについてまとめました。...

 

最近では、特に若い方を中心に、このままじゃ将来ヤバくね?と気づいて行動し始めた方が多い気がします。

わが家も、「自分たちになりに調べたこと・考えたこと・実践したこと」を発信し続けていきます。

 

シン・ポン
シン・ポン
以上、シンとポンでした。